Finansal Sağlık RaporuBİST · TRHOL
Hizmet · Mikro segment · yıllık net satış 0 mn TL
KAP sektörü Holdingler ve Yatırım Şirketleri · son mali tablo 30.06.2026 (6 aylık), konsolide olmayan · tarama 20.10.2026
Finansal Sağlık Notu
D
Not skalası soldan sağa en iyiden en zayıfa sıralanır.
BÖLÜM 1Yönetici özeti
DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş. için nihai not D; finansal sağlık ciddi gerilim altında bir görünümde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var.
DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş. (hizmet, Mikro segment) D notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor; Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının altında (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor; Öngörülen borç servisi karşılama zayıf; Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor.
Ne anlama geliyor? Finansal sağlığınız ciddi gerilim altında bir düzeyde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var. Ayrıntılar ve öncelikli adımlar aşağıdaki bölümlerde.
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Hedef: Net satışlarda reel büyüme -%100,0 → %0,0
Orta öncelik
Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı: iyileştirme
Orta öncelik
Ayrıntılı reçete bölüm 10'dadır.
BÖLÜM 2Not gerekçesi ve profil
En çok aşağı çeken alanlar: Net satışlarda reel büyüme; Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı.
Ne anlama geliyor? Not, güçlü ve zayıf alanların dengesinden çıkar; ilk bakılacak yer en çok aşağı çeken alanlardır.
Net satışlarda reel büyüme
-1
KV ticari borç / Net satışlar
40,9
Güçlü yanlar finansman görüşmelerinde öne çıkarılacak, zayıf yanlar ise sorgulanacak ilk konulardır.
Önceliklendirilmiş iyileştirme alanları
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Dikkat edilmesi gereken alanlar
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,06; 1'in altında.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor
Projeksiyonda serbest nakit akışı vergi, yatırım ve işletme sermayesini karşılamıyor; değer çarpan ve net aktif yöntemlerine dayanıyor.
Stok dışı likidite sınırlı
Asit-test oranı 0,06; KV borçların ödenmesi stok satışına bağlı.
Borç ödeme süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 14941 gün, sektör medyanı 99 gün; sapma %14976,3 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Ne anlama geliyor? Bu liste, hangi gelişmelerin notu iyi ya da kötü yönde en çok oynatabileceğini gösterir.
BÖLÜM 3Röntgen: rasyolar ve trend
Şirketin KAP'ta yayımlanan mali tablolarından hesaplanan oranlar, dönem dönem.
| Rasyo | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1,08 | 0,97 | 0,06 | 4,28 |
| Likidite (Asit-Test) Oranı | 0,17 | 0,28 | 0,06 | 4,28 |
| Toplam Borç / Toplam Aktif | %76,5 | %81,7 | %58,6 | %53,8 |
| (KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar | %0,9 | %0,4 | %481.177,7 | – |
| Alacak Tahsil Süresi (gün) | 3 gün | 20 gün | 0 gün | – |
| Borç Devir (Ödeme) Süresi (gün) | 26 gün | 96 gün | 14941 gün | – |
| Vergi Öncesi Kâr (VÖK) Marjı | %-5,4 | %-6,4 | %162.959,7 | – |
| Brüt Kâr Marjı | %2,8 | %4,3 | %100 | – |
| Kârlılık Kaldıracı (ROE / ROA) | 0 | 0,12 | 1,7 | 2,16 |
| Net Satışlarda Reel Büyüme | – | %-33,7 | %-100 | – |
| Net Finansal Borç / FAVÖK | 0,62 kat | FAVÖK eksi | FAVÖK eksi | FAVÖK eksi |
| FAVÖK / Finansman Gideri | 0,2 kat | 0 kat | 0 kat | 0 kat |
| Net Finansal Borç / Düzeltilmiş Özkaynak | %9,1 | %-3,2 | %139,5 | %-119,6 |
| Nakit Dönüşüm Süresi (gün) | 38 gün | 26 gün | -14941 gün | – |
Dönemler boyunca dört temel gösterge; ok ilk dönemden son döneme yönü gösterir. Kesikli çizgi, varsa sektör medyanıdır (son yıl).
Son dönem 4,28 · sektör medyanı 0,85
Son dönem %-30.686,1
Son dönem 999
Son dönem %-100
Son yılın oranları, sektör medyanına göre. Sapma medyana göre görelidir; ±%15 içi sektörle uyumlu sayılır. Notu değiştirmez. Kaynak: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları (2025).
| Rasyo | Firma | Sektör medyanı | Sapma | Değerlendirme |
|---|---|---|---|---|
| Cari oranyüksek iyi | 0,06 | 0,85 | −%93 | ▼ zayıfalt çeyrek |
| Likidite (asit-test) oranıyüksek iyi | 0,06 | 0,41 | −%84 | ▼ zayıforta yarı |
| Toplam borç / aktifdüşük iyi | %58,6 | %65,4 | −%10 | sektörle uyumluorta yarı |
| Kısa vadeli borç / toplam borçdüşük iyi | %100 | %84,4 | +%18 | ▼ zayıf |
| Özkaynak / aktifyüksek iyi | %41,4 | %37,3 | +%11 | sektörle uyumluorta yarı |
| Alacak tahsil süresi (gün)düşük iyi | 0 gün | 66 gün | −%100 | ▲ güçlüalt çeyrek |
| Borç ödeme süresi (gün)düşük iyi | 14941 gün | 99 gün | +%14.976 | ▼ zayıfüst çeyrek |
| Brüt kâr marjıyüksek iyi | %100 | %48,6 | +%106 | ▲ güçlüüst çeyrek |
| Net kâr marjıyüksek iyi | %143.989,5 | %3,8 | +%3.799.095 | ▲ güçlüüst çeyrek |
| Faiz karşılama oranıyüksek iyi | 3,74 | 2,21 | +%69 | ▲ güçlüorta yarı |
Her eksen, o alandaki oranların sektör medyanına göre yerini gösterir: iç halka sektörden zayıf (firmanın aleyhine), kesikli halka medyan, dış halka sektörden güçlü (firmanın lehine). Yön her oranın iyi yönüne göredir; borç oranında medyanın üstü aleyhtedir.
Ne anlama geliyor? Sektöre göre 4 oranda güçlü, 4 oranda zayıfsınız.
Düzeltilmiş (aktarma-arındırılmış) bilanço kalemleri ve rasyolar; ara dönem FAVÖK ve net satış yıllıklandırılmıştır.
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Net satışlar (ara dönem yıllıklandırılmış) | 498,1 mn TL | 476,9 mn TL | 0 mn TL | – |
| FAVÖK (ara dönem yıllıklandırılmış) | 4,3 mn TL | -6,4 mn TL | -14,1 mn TL | -69,4 mn TL |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | – | 4,6 mn TL | 182,2 mn TL | – |
| Finansman gideri | – | 23,6 mn TL | 27,9 mn TL | – |
| Toplam aktif (düzeltilmiş) | 123,9 mn TL | 238,7 mn TL | 380,7 mn TL | 10.232,6 mn TL |
| Özkaynak (düzeltilmiş) | 29,1 mn TL | 43,7 mn TL | 157,7 mn TL | 4.729,6 mn TL |
| Finansal borç (düzeltilmiş) | 4,6 mn TL | 2 mn TL | 220,4 mn TL | 4.152,3 mn TL |
| Net finansal borç | 2,7 mn TL | -1,4 mn TL | 220 mn TL | -5.656,8 mn TL |
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari oran | 1,08 | 0,97 | 0,06 | 4,28 |
| Likidite oranı | 0,17 | 0,28 | 0,06 | 4,28 |
| Toplam borç / aktif | %76,5 | %81,7 | %58,6 | %53,8 |
| Net finansal borç / FAVÖK | 0,62 | 999 | 999 | 999 |
| FAVÖK marjı | %0,9 | %-1,4 | %-30.686,1 | – |
| Net kâr marjı | %-9 | %0,1 | %143.989,5 | – |
| Alacak tahsil süresi (gün) | 3 | 20 | 0 | – |
Ne anlama geliyor? Tablolar raporun dayandığı rakamların özetidir; ayrıntı mali tablolarınızdadır.
BÖLÜM 4Altman Z ve erken uyarı
Altman Z'' (imalat dışı ve gelişmekte olan piyasalar)
Son dönem
Güvenli bölge
Değer (2026/06 (6 ay))
14,95
Seyir
bozuluyor
Altman Z modelleri yayımlanmış akademik iflas tahmin modelleridir; Finansal Sağlık Notunu değiştirmez, erken uyarı göstergesi olarak sunulur.
Ne anlama geliyor? Altman göstergesi güvenli bölgede; kısa vadede finansal sıkıntı işareti zayıf. Son yıllarda değer geriliyor.
BÖLÜM 5Doppler: nakit akışı
| Kalem | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden yaratılan nakit | 43,5 mn TL | -51,4 mn TL |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit (FYN) | 4,6 mn TL | 182,2 mn TL |
| Finansman gideri | 23,6 mn TL | 27,9 mn TL |
| Anapara + leasing ödemesi | 3,2 mn TL | 0 mn TL |
| FYN, finansman gideri sonrası | -19 mn TL | 154,3 mn TL |
| Yatırımlar | -23 mn TL | 155,3 mn TL |
| Toplam nakit açığı / fazlası | 0,8 mn TL | -1 mn TL |
| Toplam finansman | 0,7 mn TL | -2 mn TL |
Geçmiş göstergeler, önümüzdeki 24 ay için varsayımlara dayalı nakit görünümü ve olası şoklarda nakit durumu. Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
| Gösterge | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | 4,6 mn TL | 182,2 mn TL |
| Serbest nakit akışı (yatırım sonrası) | 27,7 mn TL | 26,9 mn TL |
| Hissedar serbest nakit akışı | 1,5 mn TL | -3 mn TL |
| Borç servisi karşılama | 0,17 kat | 6,52 kat |
| Faiz karşılama | 0,2 kat | 6,52 kat |
| Nakit dönüşüm süresi | 26 gün | -14941 gün |
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
Projeksiyon varsayımları firmadan alınmadı; geçmiş ortalamalardan türetildi. Büyüme, marj ve yatırım planı girilirse sonuç firmaya özgü olur.
| Senaryo | Borç servisi karşılama | Nakit açığı |
|---|---|---|
| Temel senaryo | 0 kat | yok |
| Ciro %20 düşer | 0 kat | yok |
| Faaliyet marjı 5 yüzde birim daralır | 0 kat | yok |
| Kur %25 yükselir | 0 kat | yok |
| Faiz 10 yüzde birim artar | 0 kat | yok |
| Tahsilat 30 gün gecikir | 0 kat | yok |
| Ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar | 0 kat | yok |
Stokta kalma + alacak tahsil − borç ödeme; nakdin işletmede kaç gün bağlı kaldığını gösterir.
Ne anlama geliyor? Faaliyet nakdi borç servisini karşılıyor; stres senaryoları bu payın ne kadar dayanıklı olduğunu gösterir.
BÖLÜM 6Kredi ve çek itibarı
Yeniden yapılandırma mümkün; borç servisi ya da teminat tarafında güçlendirme gerektiren alanlar var. Borç servisi karşılama (DSCR): 6,52 kat; Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama: 3.404,33 kat.
| Borç servisi karşılama (DSCR) | 6,52 kat | güçlü |
| Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama | 3.404,33 kat | güçlü |
Ne anlama geliyor? Yeniden yapılandırma mümkün, ancak pazarlık gücünüz bazı alanların düzelmesine bağlı.
BÖLÜM 8İş riski ve kurumsal yönetim
Kurumsal yönetim (yönetim yapısı, kilit kişi ve halefiyet, şeffaflık) soruları bu değerlendirmede yanıtlanmadı; nitel sorular tamamlandığında bu bölümde ayrıca gösterilir.
Bu ölçekte kurumsal yönetim bilgi amaçlıdır; nota girmez.
Olumlu görüş · ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. · kaynak: KAP'ta yayımlanan bağımsız denetçi raporu
ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 2025 yılı finansal tablolar için olumlu görüş bildirmiştir; tablolar düzeltme yapılmadan değerlendirmeye alındı.
Ne anlama geliyor? Denetçinin olumlu görüşü, tablolardaki rakamların değerlendirmeye olduğu gibi alınabileceğini gösterir.
BÖLÜM 9Gölge değerleme
Firmanın özkaynak değeri; üç yöntemle, düşük / orta / yüksek aralığıyla ve varsayımlarıyla (06/2026 bilançosu). Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
| Yıllık TÜFE (iskonto için başlangıç enflasyonu)TÜİK Eylül 2026 yıllık TÜFE %29,73 | %29,7 | model varsayımı |
| Uzun vadeli enflasyon (5. yıl ve sonrası)5 yıl içinde TÜFE'den doğrusal yaklaşır | %20 | model varsayımı |
| Sürekli reel büyüme | %2 | model varsayımı |
| Kullanılan WACC (nominal TL)sektör WACC'ı + notun küçük risk primi | %51 | türetildi |
| Kurumlar vergisi oranı | %25 | model varsayımı |
| Düzeltilmiş FAVÖK (yıllıklandırılmış)faaliyet kârı + amortisman; enflasyon muhasebesi kalemleri hariç | -69,4 mn TL | türetildi |
| Yıllıklandırılmış net kâr | 9.121,6 mn TL | türetildi |
| Net finansal borç (düzeltilmiş borç − nakit)borç mutabakatı ek borcu dahil | -5.656,8 mn TL | türetildi |
| Ciro büyümesi (nominal, 1-2. yıl)nakit projeksiyonuyla ortak; 3-5. yılda sürekli büyümeye soldurulur | %-30 | türetildi |
| Nakit projeksiyonu ufku (ay) | 24 | model varsayımı |
Bu değerleme, firmanın kendi verileri ve kamuya açık piyasa varsayımlarıyla hesaplanmış bir danışmanlık çalışmasıdır; bağımsız denetim, ekspertiz ya da lisanslı değerleme raporu değildir. Yatırım tavsiyesi değildir; alım-satım, ortaklık ya da kredi kararlarının tek dayanağı olarak kullanılamaz.
Ne anlama geliyor? Değer aralığı üç yöntemin birleşimidir ve varsayımlar değişirse aralık da değişir; kesin bir fiyat değildir.
BÖLÜM 10Yapay zekâ teşhisi ve reçete
DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş. (hizmet, Mikro segment) D notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor; Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının altında (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor; Öngörülen borç servisi karşılama zayıf; Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Cari oran | 4,28 | −%93 · medyan 0,85 | zayıf |
| Asit-test oranı | 4,28 | −%84 · medyan 0,41 | zayıf |
Cari oran 2023-2025 arasında geriledi (1,08 → 0,06); asit-test oranı da aynı yönde. Sektör kıyasında cari oran ve asit-test oranı medyanın gerisinde. Kısa vadeli borçların ödenmesi stok satışına ve tahsilat hızına bağlı; ani bir tahsilat gecikmesi likidite sıkışmasına yol açabilir.
| Gösterge | 2025 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Brüt kâr marjı | %100 | +%106 · medyan %48,6 | güçlü |
| Vergi öncesi kâr marjı | %162.959,7 | – | – |
| Net kâr marjı | %143.989,5 | +%3.799.095 · medyan %3,8 | güçlü |
| Reel satış büyümesi | %-100 | – | zayıf |
| Faiz karşılama oranı | 3,74 | +%69 · medyan 2,21 | güçlü |
Brüt kâr marjı 2023-2025 arasında yükseldi (%2,8 → %100,0); vergi öncesi kâr marjı, net kâr marjı ve faiz karşılama oranı da aynı yönde; reel satış büyümesi geriledi. Sektör kıyasında brüt kâr marjı, net kâr marjı ve faiz karşılama oranı sektör medyanından iyi. Marjlar finansman maliyetini taşımakta zorlanıyor; maliyet artışı ya da fiyat baskısı doğrudan zarara dönüşebilir.
| Gösterge | 2025 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Alacak tahsil süresi | 0 gün | −%100 · medyan 66 gün | güçlü |
| Borç ödeme süresi | 14941 gün | +%14.976 · medyan 99 gün | zayıf |
| Stok devir süresi | – | – | – |
| Nakit dönüşüm süresi | -14941 gün | – | – |
Alacak tahsil süresi 2023-2025 arasında yatay seyretti (0 gün); borç ödeme süresi uzadı; stok devir süresi uzadı; nakit dönüşüm süresi kısaldı. Sektör kıyasında alacak tahsil süresi sektör medyanından iyi; borç ödeme süresi medyanın gerisinde. İşletme sermayesi döngüsü yönetilebilir; tahsilat ve stok sürelerindeki kısalma nakit ihtiyacını azaltır.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Toplam borç / aktif | %53,8 | −%10 · medyan %65,4 | orta |
| Finansal borç / net satış | – | – | – |
| KV borç / toplam borç | %41,7 | +%18 · medyan %84,4 | zayıf |
| Özkaynak / aktif | %46,2 | +%11 · medyan %37,3 | orta |
| Net finansal borç / FAVÖK | 999,00 | – | – |
Toplam borç / aktif 2023-2025 arasında geriledi (%76,5 → %58,6); özkaynak / aktif da aynı yönde; finansal borç / net satış yükseldi; KV borç / toplam borç yükseldi; Net finansal borç / FAVÖK yükseldi. Sektör kıyasında KV borç / toplam borç medyanın gerisinde; toplam borç / aktif ve özkaynak / aktif sektörle uyumlu. Borç yükü ağır ve kısa vadeye yığılmış; faiz ya da vade koşulları sıkılaşırsa yenileme riski doğar.
| Gösterge | 2025 |
|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | 182,2 mn TL |
| Borç servisi (faiz, anapara, leasing) | 27,9 mn TL |
| Faaliyet nakdi / borç servisi | 6,52 |
| Toplam nakit açığı (−) / fazlası (+) | −991 bin TL |
| KV finansal borç artışı | −1,6 mn TL |
2025 yılında faaliyetlerden 182,2 mn TL nakit yaratıldı; faiz, anapara ve leasing ödemeleri 27,9 mn TL. Faaliyet nakdi borç servisinin 6,52 katı; ödemeler iç kaynakla karşılanıyor. Önceki yıla göre faaliyetlerden yaratılan nakit arttı.
Ödeme davranışı verisi yok.
Eğilim, yıllık dönemlerin ilkinden sonuncusuna yöndür; ara dönem yıllıklandırılmış değerdir. Sektör çubuğu son yılın sektör medyanından sapmasıdır: sağa doğru firmanın lehine, sola doğru aleyhine; medyana yakın değerler sektörle uyumlu sayılır. Durum sözel değerlendirmedir; notu değiştirmez. Sektör kaynağı: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları (2025).
Ne anlama geliyor? Likidite, kârlılık, faaliyet etkinliği ve borçluluk birlikte günlük işleyişin ve borç yükünün sağlığını gösterir.
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,06; 1'in altında.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor
Projeksiyonda serbest nakit akışı vergi, yatırım ve işletme sermayesini karşılamıyor; değer çarpan ve net aktif yöntemlerine dayanıyor.
Güçlü yanlar
Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor
FYN borç servisinin 6,52 katı.
Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının altında (olumlu)
Firma 0 gün, sektör medyanı 66 gün; sapma -%100,0 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Brüt kâr marjı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma %100,0, sektör medyanı %48,6; sapma %105,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Faiz karşılama oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma 3,74, sektör medyanı 2,21; sapma %69,2 (TCMB 2025).
Net kâr marjı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma %143989,5, sektör medyanı %3,8; sapma %3799094,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Zayıf yanlar
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,06; 1'in altında.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Borç ödeme süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 14941 gün, sektör medyanı 99 gün; sapma %14976,3 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Cari oran sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma 0,06, sektör medyanı 0,85; sapma -%92,5 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Likidite (asit-test) oranı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma 0,06, sektör medyanı 0,41; sapma -%84,5 (TCMB 2025).
Cari oran üç yıldır geriliyor
Cari oran 1,08 (2023) → 0,97 (2024) → 0,06 (2025).
Fırsatlar
Yok.
Tehditler
Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor
Projeksiyonda serbest nakit akışı vergi, yatırım ve işletme sermayesini karşılamıyor; değer çarpan ve net aktif yöntemlerine dayanıyor.
Stok dışı likidite sınırlı
Asit-test oranı 0,06; KV borçların ödenmesi stok satışına bağlı.
Ne anlama geliyor? SWOT, içerideki güçlü ve zayıf yanlarla dışarıdaki fırsat ve tehditleri tek bakışta özetler.
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir. (Şu an Net satışlarda reel büyüme: -1,00.)
Hedef: Net satışlarda reel büyüme -%100,0 → %0,0
Orta öncelik · Beklenen etki: Kârlılık göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir. (Şu an Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı: 40,93.)
Orta öncelik · Beklenen etki: Borçlanma göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
BÖLÜM 11Ekler
Bu rapor şirketin Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayımladığı finansal tablolardan, son üç yıl sonu ve en son ara dönemle hazırlanmıştır. Findeks, çek, mal varlığı, nitel soru seti ve icra verisi halka açık şirket için kamuya açık olmadığından bu kriterler değerlendirmeye girmez; kalan kriterler aynı deterministik hesapla puanlanır.
Altman Z, nakit akışı projeksiyonu, sektör karşılaştırması ve gölge değerleme bilgi amaçlıdır; notu değiştirmez. Rapor metni notu ve rakamları değiştirmeden sonuçları anlatmak için kurallı olarak hazırlanır.
PDF sürümünün her sayfasında KAP bandı yer alır; bu raporlar kayıtlı belge olmadığından doğrulama sayfasında denetlenmez.
Finansal Sağlık Notu bir kredi notu değildir. Gölge değerleme yatırım tavsiyesi değildir.
Not, şirketin KAP'ta yayımladığı finansal tablolardan algoritmik olarak üretilmiştir; kredi notu ve yatırım tavsiyesi değildir.