Likidite
zayıf| Gösterge | 6A 2026 | Durum |
|---|---|---|
| Cari oran | 1,29 | zayıf |
| Asit-test oranı | 0,60 | zayıf |
Kısa vadeli borçların ödenmesi stok satışına ve tahsilat hızına bağlı; ani bir tahsilat gecikmesi likidite sıkışmasına yol açabilir.
Finansal Sağlık RaporuBİST · SARAE
ŞA-RA ENERJİ İNŞAAT TİCARET VE SANAYİ A.Ş.
İmalat · Büyük segment · yıllık net satış 12.735,3 mn TL
KAP sektörü Metal Eşya Makine Elektrikli Cihazlar ve Ulaşım Araçları · son mali tablo 30.06.2026 (6 aylık), konsolide olmayan · tarama 20.10.2026
TR-2026-58470
Finansal Sağlık Notu
B+
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCCCCCD
Not skalası soldan sağa en iyiden en zayıfa sıralanır.
BÖLÜM 1Yönetici özeti
Yönetici özeti
ŞA-RA ENERJİ İNŞAAT TİCARET VE SANAYİ A.Ş. için nihai not B+; finansal sağlık zayıf ve öncelikli iyileştirme isteyen bir görünümde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var.
ŞA-RA ENERJİ İNŞAAT TİCARET VE SANAYİ A.Ş. (imalat, Büyük segment) B+ notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç artışının kullanımı (yatırım / işletme sermayesi / zarar / borcu borçla çevirme). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor; Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor; Öngörülen borç servisi karşılama zayıf.
Ne anlama geliyor? Finansal sağlığınız zayıf ve öncelikli iyileştirme isteyen bir düzeyde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var. Ayrıntılar ve öncelikli adımlar aşağıdaki bölümlerde.
Öncelikli üç adım
- 1.
Yatırımları uzun vadeli kaynakla finanse edin
Yüksek öncelik
- 2.
Finansal borcu satış hacmiyle uyumlu tutun
Hedef: Finansal borç / net satış %62,4 → %49,9
Yüksek öncelik
- 3.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Yüksek öncelik
Ayrıntılı reçete bölüm 10'dadır.
BÖLÜM 2Not gerekçesi ve profil
Not gerekçesi
Notunuzu en çok destekleyen alanlar: Mali tablo standardı; Yıllık faaliyet raporu; Konsolide finansal tablo. En çok aşağı çeken alanlar: Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı; Finansal borçların satışlara oranı; Esas faaliyetlerden yaratılan nakit.
Finansal Risk Profili zayıf
Tamamlayıcı Not Bileşenleri güçlü
Notu en çok destekleyenler
- Mali tablo standardı
- Yıllık faaliyet raporu
- Konsolide finansal tablo
Notu en çok aşağı çekenler
- Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı
- Finansal borçların satışlara oranı
- Esas faaliyetlerden yaratılan nakit
Ne anlama geliyor? Not, güçlü ve zayıf alanların dengesinden çıkar; ilk bakılacak yer en çok aşağı çeken alanlardır.
Güçlü yanlar
Mali tablolarınız hangi standarda göre hazırlanıyor?
TFRS / BOBİ FRS
Yıllık faaliyet raporu ya da yönetim raporu hazırlanıyor mu?
Evet, yazılı ve ortaklara sunuluyor
Konsolide finansal tablolar yayınlanıyor mu?
Grup / bağlı şirket yok (konsolidasyon gerekmez)
Borç artışının kullanımı (yatırım / işletme sermayesi / zarar / borcu borçla çevirme)
Finansal borç azalıyor
Geliştirilecek yanlar
Δ Net KV Finansal Borçlar / Toplam Nakit Açığı
Nakit akışı hesaplanamadı
(KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar
profil AD/6.
Esas Faaliyetlerden Yaratılan Nakit
Nakit akışı hesaplanamadı (en az 2 yıllık bilanço gerekir)
Cari Oran
profil AD/6.
FYN / (Faiz + Anapara + Leasing)
Nakit akışı hesaplanamadı
Güçlü yanlar finansman görüşmelerinde öne çıkarılacak, zayıf yanlar ise sorgulanacak ilk konulardır.
Notu yükseltecek ve düşürecek etkenler
Notu yükseltebilecek adımlar
Önceliklendirilmiş iyileştirme alanları
Yatırımları uzun vadeli kaynakla finanse edin
Nakit açığının önemli kısmı kısa vadeli banka borcuyla kapatılıyor. Yatırım kredisi, leasing, sermaye artırımı veya ortak kaynağı gibi vadesi yatırımın geri dönüşüne uygun kaynaklar tercih edilmeli.
Finansal borcu satış hacmiyle uyumlu tutun
Satış artışı olmadan kredi kullanımını artırmaktan kaçının; atıl duran varlıkların satışıyla borç kapatılabilir.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Borç servisini faaliyet nakdiyle uyumlu hale getirin
Faaliyetlerden yaratılan nakit faiz, anapara ve leasing ödemelerini karşılamıyor. Kısa vadeli kredilerin uzun vadeye yapılandırılması, yeni yatırımların ertelenmesi ya da işletme sermayesi ihtiyacının (alacak ve stok) azaltılmasıyla karşılama oranı 1'in üzerine çıkarılmalı.
Esas faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Notu aşağı çekebilecek riskler
Dikkat edilmesi gereken alanlar
Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor
Kısa vadeli finansal borç 6.524.488.024 TL; eldeki nakit ve yıllık faaliyet nakdi bunun yalnız 0,04 katı. Borç yeniden finanse edilemezse ödeme sıkışır.
Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor
Varsayımlar sürerse nakit 1. ayda eksiye düşüyor; en yüksek açık 6.889.816.404 TL. Açık yeni borç, ortak desteği veya tahsilat/ödeme düzenlemesiyle kapatılmalı.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit borç servisinin yalnız 0,26 katı; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Finansal borçların satışlara oranı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Ne anlama geliyor? Bu liste, hangi gelişmelerin notu iyi ya da kötü yönde en çok oynatabileceğini gösterir.
BÖLÜM 3Röntgen: rasyolar ve trend
Finansal rasyolar
Şirketin KAP'ta yayımlanan mali tablolarından hesaplanan oranlar, dönem dönem.
| Rasyo | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|
| Cari Oran | 1,29 |
| Likidite (Asit-Test) Oranı | 0,6 |
| Toplam Borç / Toplam Aktif | %63 |
| (KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar | %62,4 |
| Alacak Tahsil Süresi (gün) | 136 gün |
| Borç Devir (Ödeme) Süresi (gün) | 83 gün |
| Vergi Öncesi Kâr (VÖK) Marjı | %0,8 |
| Brüt Kâr Marjı | %25,6 |
| Kârlılık Kaldıracı (ROE / ROA) | 0,63 |
| Net Satışlarda Reel Büyüme | – |
| Net Finansal Borç / FAVÖK | 2,93 kat |
| FAVÖK / Finansman Gideri | 0,56 kat |
| Net Finansal Borç / Düzeltilmiş Özkaynak | %105,1 |
| Nakit Dönüşüm Süresi (gün) | 320 gün |
Sektör ortalamasıyla karşılaştırma
Bu değerlendirmede sektör ortalaması kullanılmadı. Yönetici TCMB sektör bilançolarını yükledikten sonra hesaplanan raporlarda burada görünür.
Ne anlama geliyor? Sektör ortalaması yüklenmediği için sektörle kıyas yapılamadı.
Finansal özet tabloları
Düzeltilmiş (aktarma-arındırılmış) bilanço kalemleri ve rasyolar; ara dönem FAVÖK ve net satış yıllıklandırılmıştır.
Tutarlar
| Kalem | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|
| Net satışlar (ara dönem yıllıklandırılmış) | 12.735,3 mn TL |
| FAVÖK (ara dönem yıllıklandırılmış) | 2.623,1 mn TL |
| Toplam aktif (düzeltilmiş) | 19.760,9 mn TL |
| Özkaynak (düzeltilmiş) | 7.308,6 mn TL |
| Finansal borç (düzeltilmiş) | 7.950,7 mn TL |
| Net finansal borç | 7.681,5 mn TL |
Rasyolar
| Kalem | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|
| Cari oran | 1,29 |
| Likidite oranı | 0,6 |
| Toplam borç / aktif | %63 |
| Net finansal borç / FAVÖK | 2,93 |
| FAVÖK marjı | %20,6 |
| Net kâr marjı | %11,3 |
| Alacak tahsil süresi (gün) | 136 |
Ne anlama geliyor? Tablolar raporun dayandığı rakamların özetidir; ayrıntı mali tablolarınızdadır.
BÖLÜM 4Altman Z ve erken uyarı
Altman Z erken uyarı göstergesi
Altman Z' (halka açık olmayan imalatçı)
Son dönem
Gri bölge
Değer (2026/06 (6 ay))
1,89
Altman Z modelleri yayımlanmış akademik iflas tahmin modelleridir; Finansal Sağlık Notunu değiştirmez, erken uyarı göstergesi olarak sunulur.
Ne anlama geliyor? Altman göstergesi gri bölgede; ne güvenli ne riskli, yakından izlenmesi gereken bir aralık.
BÖLÜM 5Doppler: nakit akışı
Nakit akış analizi
Geçmiş göstergeler, önümüzdeki 24 ay için varsayımlara dayalı nakit görünümü ve olası şoklarda nakit durumu. Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
- Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor. Varsayımlar sürerse nakit 1. ayda eksiye düşüyor; en yüksek açık 6.889.816.404 TL. Açık yeni borç, ortak desteği veya tahsilat/ödeme düzenlemesiyle kapatılmalı.
- Öngörülen borç servisi karşılama zayıf. Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit borç servisinin yalnız 0,26 katı; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
- Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor. Kısa vadeli finansal borç 6.524.488.024 TL; eldeki nakit ve yıllık faaliyet nakdi bunun yalnız 0,04 katı. Borç yeniden finanse edilemezse ödeme sıkışır.
Önümüzdeki 24 ayda nakit bakiyesi (temel senaryo)
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
- Başlangıç nakdi
- 269,2 mn TL
- 12. ay sonu
- -5.467,3 mn TL
- 12 aylık borç servisi karşılama
- 0,26 kat
- En yüksek nakit açığı
- 6.889,8 mn TL
Projeksiyon varsayımları firmadan alınmadı; geçmiş ortalamalardan türetildi. Büyüme, marj ve yatırım planı girilirse sonuç firmaya özgü olur.
Şok senaryoları (12 ay)
| Senaryo | Borç servisi karşılama | Nakit açığı |
|---|---|---|
| Temel senaryo | 0,26 kat | 5.467,3 mn TL |
| Ciro %20 düşer | 0,18 kat | 6.120,3 mn TL |
| Faaliyet marjı 5 yüzde birim daralır | 0,18 kat | 6.104,1 mn TL |
| Kur %25 yükselir | 0,22 kat | 6.237,7 mn TL |
| Faiz 10 yüzde birim artar | 0,24 kat | 6.069 mn TL |
| Tahsilat 30 gün gecikir | 0,13 kat | 6.514 mn TL |
| Ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar | 0,15 kat | 6.618 mn TL |
Ne anlama geliyor? Nakit akışı projeksiyonu için yeterli dönem verisi yok.
BÖLÜM 6Kredi ve çek itibarı
Kredi yapılandırma kapasitesi
Kapasite: sınırlıMevcut borç servisi ve vade yapısı yeni bir yapılandırmayı zorlaştırıyor; önce nakit akışı ve vade uyumu düzeltilmeli. Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama: 0,04 kat.
| Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama | 0,04 kat | zayıf |
Ne anlama geliyor? Bugünkü tabloyla bankalar yeni vade ya da limit vermekte zorlanır.
BÖLÜM 8İş riski ve kurumsal yönetim
Kurumsal yönetim
Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflık güçlü
- Mali tablo standardı güçlü
- Yıllık faaliyet raporu güçlü
Ne anlama geliyor? Kurumsal yönetim, ortaklık yapısı, şeffaflık ve karar alma düzeninin finansman verenlere güven verip vermediğini gösterir.
BÖLÜM 9Gölge değerleme
Değerleme
Firmanın özkaynak değeri; üç yöntemle, düşük / orta / yüksek aralığıyla ve varsayımlarıyla (06/2026 bilançosu). Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
Düşük
543,9 mn TL
Orta
5.383,8 mn TL
Yüksek
10.223,8 mn TL
Birleşik aralık
5.383,8 mn TL
İndirgenmiş nakit akışı (İNA)
-400,6 mn TL
Sektör oranlarıyla karşılaştırma
10.205,8 mn TL
Düzeltilmiş net aktif değeri
7.308,6 mn TL
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
- Düzeltilmiş net aktif değeri: Mal varlığı beyanı yok: değer yalnız düzeltilmiş defter özkaynağıdır
- Bir ya da daha fazla yöntemde özkaynak değeri eksiye düştü (borç, firma değerini aşıyor); sonuç sıfırdan aşağı gösterilmez
Duyarlılık: indirgenmiş nakit akışı özkaynak değeri
| WACC / reel büyüme | %1 | %2 | %3 |
|---|---|---|---|
| %40 | 1.980,7 mn TL | 2.526,4 mn TL | 3.292,9 mn TL |
| %42 | 493,5 mn TL | 765,5 mn TL | 1.121,4 mn TL |
| %44 | 0 mn TL | 0 mn TL | 0 mn TL |
| %46 | 0 mn TL | 0 mn TL | 0 mn TL |
| %48 | 0 mn TL | 0 mn TL | 0 mn TL |
Varsayımlar
| Yıllık TÜFE (iskonto için başlangıç enflasyonu)TÜİK Eylül 2026 yıllık TÜFE %29,73 | %29,7 | model varsayımı |
| Uzun vadeli enflasyon (5. yıl ve sonrası)5 yıl içinde TÜFE'den doğrusal yaklaşır | %20 | model varsayımı |
| Sürekli reel büyüme | %2 | model varsayımı |
| Kullanılan WACC (nominal TL)sektör WACC'ı + notun küçük risk primi | %44 | türetildi |
| Kurumlar vergisi oranı | %25 | model varsayımı |
| Düzeltilmiş FAVÖK (yıllıklandırılmış)faaliyet kârı + amortisman; enflasyon muhasebesi kalemleri hariç | 2.623,1 mn TL | türetildi |
| Yıllıklandırılmış net kâr | 1.432,7 mn TL | türetildi |
| Net finansal borç (düzeltilmiş borç − nakit)borç mutabakatı ek borcu dahil | 7.681,5 mn TL | türetildi |
| Ciro büyümesi (nominal, 1-2. yıl)nakit projeksiyonuyla ortak; 3-5. yılda sürekli büyümeye soldurulur | %0 | türetildi |
| Nakit projeksiyonu ufku (ay) | 24 | model varsayımı |
Bu değerleme, firmanın kendi verileri ve kamuya açık piyasa varsayımlarıyla hesaplanmış bir danışmanlık çalışmasıdır; bağımsız denetim, ekspertiz ya da lisanslı değerleme raporu değildir. Yatırım tavsiyesi değildir; alım-satım, ortaklık ya da kredi kararlarının tek dayanağı olarak kullanılamaz.
Ne anlama geliyor? Değer aralığı üç yöntemin birleşimidir ve varsayımlar değişirse aralık da değişir; kesin bir fiyat değildir.
BÖLÜM 10Yapay zekâ teşhisi ve reçete
Mali analiz yorumu
ŞA-RA ENERJİ İNŞAAT TİCARET VE SANAYİ A.Ş. (imalat, Büyük segment) B+ notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç artışının kullanımı (yatırım / işletme sermayesi / zarar / borcu borçla çevirme). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor; Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor; Öngörülen borç servisi karşılama zayıf.
Kârlılık
zayıf| Gösterge | 6A 2026 | Durum |
|---|---|---|
| Brüt kâr marjı | %25,6 | – |
| Vergi öncesi kâr marjı | %0,8 | zayıf |
| Net kâr marjı | %11,3 | – |
| Faiz karşılama oranı | 1,09 | – |
Marjlar finansman maliyetini taşımakta zorlanıyor; maliyet artışı ya da fiyat baskısı doğrudan zarara dönüşebilir.
Faaliyet etkinliği
zayıf| Gösterge | 6A 2026 | Durum |
|---|---|---|
| Alacak tahsil süresi | 136 gün | zayıf |
| Borç ödeme süresi | 83 gün | orta |
| Stok devir süresi | 266 gün | – |
| Nakit dönüşüm süresi | 320 gün | zayıf |
Tahsilat ve stok süreleri ödeme süresinden uzun; aradaki fark sürekli dış finansman gerektiriyor.
Borçlanma
zayıf| Gösterge | 6A 2026 | Durum |
|---|---|---|
| Toplam borç / aktif | %63 | zayıf |
| Finansal borç / net satış | %62,4 | zayıf |
| KV borç / toplam borç | %81,1 | – |
| Özkaynak / aktif | %37 | – |
| Net finansal borç / FAVÖK | 2,93 | zayıf |
Borç yükü ağır ve kısa vadeye yığılmış; faiz ya da vade koşulları sıkılaşırsa yenileme riski doğar.
Nakit akışı
zayıf- Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor
- Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor
- Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Nakit akış tablosu için en az iki yıllık bilanço gerekiyor; veri yok.
Ödeme davranışı
Ödeme davranışı verisi yok.
Eğilim, yıllık dönemlerin ilkinden sonuncusuna yöndür; ara dönem yıllıklandırılmış değerdir. Durum sözel değerlendirmedir; notu değiştirmez.
Ne anlama geliyor? Likidite, kârlılık, faaliyet etkinliği ve borçluluk birlikte günlük işleyişin ve borç yükünün sağlığını gösterir.
Nakit akışı darboğazları
Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor
Kısa vadeli finansal borç 6.524.488.024 TL; eldeki nakit ve yıllık faaliyet nakdi bunun yalnız 0,04 katı. Borç yeniden finanse edilemezse ödeme sıkışır.
Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor
Varsayımlar sürerse nakit 1. ayda eksiye düşüyor; en yüksek açık 6.889.816.404 TL. Açık yeni borç, ortak desteği veya tahsilat/ödeme düzenlemesiyle kapatılmalı.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit borç servisinin yalnız 0,26 katı; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Esas faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
SWOT
Güçlü yanlar
Borç artışının kullanımı (yatırım / işletme sermayesi / zarar / borcu borçla çevirme)
Mevcut durum: borc azaliyor.
Zayıf yanlar
Önümüzdeki 12 ayda nakit açığı öngörülüyor
Varsayımlar sürerse nakit 1. ayda eksiye düşüyor; en yüksek açık 6.889.816.404 TL. Açık yeni borç, ortak desteği veya tahsilat/ödeme düzenlemesiyle kapatılmalı.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit borç servisinin yalnız 0,26 katı; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Finansal borçların satışlara oranı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı
İyileştirilmesi gereken bir alan.
Fırsatlar
Yok.
Tehditler
Kısa vadeli finansal borç nakit yaratımıyla karşılanmıyor
Kısa vadeli finansal borç 6.524.488.024 TL; eldeki nakit ve yıllık faaliyet nakdi bunun yalnız 0,04 katı. Borç yeniden finanse edilemezse ödeme sıkışır.
Değer aralığı geniş
Yöntemler arasındaki fark büyük; sonuç varsayımlara duyarlı. Firmaya özgü büyüme, marj ve yatırım planı girilirse aralık daralır.
Ne anlama geliyor? SWOT, içerideki güçlü ve zayıf yanlarla dışarıdaki fırsat ve tehditleri tek bakışta özetler.
Aksiyon önerileri
- 1.
Yatırımları uzun vadeli kaynakla finanse edin
Nakit açığının önemli kısmı kısa vadeli banka borcuyla kapatılıyor. Yatırım kredisi, leasing, sermaye artırımı veya ortak kaynağı gibi vadesi yatırımın geri dönüşüne uygun kaynaklar tercih edilmeli.
Yüksek öncelik · Beklenen etki: Nakit akışı göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
- 2.
Finansal borcu satış hacmiyle uyumlu tutun
Satış artışı olmadan kredi kullanımını artırmaktan kaçının; atıl duran varlıkların satışıyla borç kapatılabilir.
Hedef: Finansal borç / net satış %62,4 → %49,9
Yüksek öncelik · Beklenen etki: Borçlanma göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
- 3.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Yüksek öncelik · Beklenen etki: Nakit akışı göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
- 4.
Borç servisini faaliyet nakdiyle uyumlu hale getirin
Faaliyetlerden yaratılan nakit faiz, anapara ve leasing ödemelerini karşılamıyor. Kısa vadeli kredilerin uzun vadeye yapılandırılması, yeni yatırımların ertelenmesi ya da işletme sermayesi ihtiyacının (alacak ve stok) azaltılmasıyla karşılama oranı 1'in üzerine çıkarılmalı.
Yüksek öncelik · Beklenen etki: Nakit akışı göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
- 5.
Esas faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Yüksek öncelik · Beklenen etki: Nakit akışı göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
Veri ve sınırlar
- Eksik bilgiler: Çalışan sayısı girilmemiş; segment yalnız ciroya göre belirlendi. Uyarılar: Mali tablolar TFRS esaslıdır ve bağımsız denetimden geçmiştir; sektör kıyasındaki TCMB verisi VUK esaslıdır, kiralama yükümlülükleri finansal borca dahildir. Sektör ortalaması bulunmadığı için sektörle kıyas yapılmadı.
BÖLÜM 11Ekler
Veri notları ve yöntem
- Çalışan sayısı girilmemiş; segment yalnız ciroya göre belirlendi
Bu rapor şirketin Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayımladığı finansal tablolardan, son üç yıl sonu ve en son ara dönemle hazırlanmıştır. Findeks, çek, mal varlığı, nitel soru seti ve icra verisi halka açık şirket için kamuya açık olmadığından bu kriterler değerlendirmeye girmez; kalan kriterler aynı deterministik hesapla puanlanır.
Altman Z, nakit akışı projeksiyonu, sektör karşılaştırması ve gölge değerleme bilgi amaçlıdır; notu değiştirmez. Rapor metni notu ve rakamları değiştirmeden sonuçları anlatmak için kurallı olarak hazırlanır.
PDF sürümünün her sayfasında KAP bandı yer alır; bu raporlar kayıtlı belge olmadığından doğrulama sayfasında denetlenmez.
Finansal Sağlık Notu bir kredi notu değildir. Gölge değerleme yatırım tavsiyesi değildir.
Not, şirketin KAP'ta yayımladığı finansal tablolardan algoritmik olarak üretilmiştir; kredi notu ve yatırım tavsiyesi değildir.