Finansal Sağlık RaporuBİST · PCILT
Hizmet · Büyük segment · yıllık net satış 10.882 mn TL
KAP sektörü Reklamcılık ve Pazar Araştırması · son mali tablo 30.06.2026 (6 aylık), konsolide · tarama 20.10.2026
Finansal Sağlık Notu
AA
Not skalası soldan sağa en iyiden en zayıfa sıralanır.
BÖLÜM 1Yönetici özeti
PC İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. için nihai not AA; finansal sağlık genel olarak sağlam bir görünümde, ancak öncelikle izlenmesi gereken alanlar var.
PC İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. (hizmet, Büyük segment) AA notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor; Faiz karşılama oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Öngörülen borç servisi karşılama zayıf; Nakit akışı şoklara dayanıksız; Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz).
Ne anlama geliyor? Finansal sağlığınız genel olarak sağlam bir düzeyde, ancak öncelikle izlenmesi gereken alanlar var. Ayrıntılar ve öncelikli adımlar aşağıdaki bölümlerde.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Orta öncelik
Ayrıntılı reçete bölüm 10'dadır.
BÖLÜM 2Not gerekçesi ve profil
Notunuzu en çok destekleyen alanlar: Nakit açığının kısa vadeli borçla finansmanı; Cari oran; Finansal borçların satışlara oranı. En çok aşağı çeken alanlar: Esas faaliyetlerden yaratılan nakit.
Ne anlama geliyor? Not, güçlü ve zayıf alanların dengesinden çıkar; ilk bakılacak yer en çok aşağı çeken alanlardır.
Δ Net KV Finansal Borçlar / Toplam Nakit Açığı
241.775.799 · Toplam nakit fazlası var
Cari Oran
1,302
(KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar
0,001
FYN / (Faiz + Anapara + Leasing)
594.671.957 · Karşılama oranı 28.47x
Esas FYN / (Faiz + Anapara + Leasing)
329.176.461 · Karşılama oranı 15.76x
Güçlü yanlar finansman görüşmelerinde öne çıkarılacak, zayıf yanlar ise sorgulanacak ilk konulardır.
Önceliklendirilmiş iyileştirme alanları
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Dikkat edilmesi gereken alanlar
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit akışı şoklara dayanıksız
Temel senaryoda açık yokken şu durumlarda nakit açığı oluşuyor: tahsilat 30 gün gecikir, ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar. En ağır etki: Tahsilat 30 gün gecikir (915.568.393 TL açık).
Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 87 gün, sektör medyanı 49 gün; sapma %78,3 (TCMB 2025).
Borç ödeme süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 83 gün, sektör medyanı 37 gün; sapma %121,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Brüt kâr marjı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma %7,2, sektör medyanı %37,0; sapma -%80,7 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Ne anlama geliyor? Bu liste, hangi gelişmelerin notu iyi ya da kötü yönde en çok oynatabileceğini gösterir.
BÖLÜM 3Röntgen: rasyolar ve trend
Şirketin KAP'ta yayımlanan mali tablolarından hesaplanan oranlar, dönem dönem.
| Rasyo | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1,14 | 1,22 | 1,3 | 1,49 |
| Likidite (Asit-Test) Oranı | 1,14 | 1,22 | 1,3 | 1,49 |
| Toplam Borç / Toplam Aktif | %67 | %59 | %59,7 | %53,8 |
| (KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar | %0,6 | %0,3 | %0,1 | %0,1 |
| Alacak Tahsil Süresi (gün) | 78 gün | 96 gün | 87 gün | 85 gün |
| Borç Devir (Ödeme) Süresi (gün) | 96 gün | 85 gün | 83 gün | 85 gün |
| Vergi Öncesi Kâr (VÖK) Marjı | %8,7 | %9 | %7,4 | %10,1 |
| Brüt Kâr Marjı | %7,2 | %9,2 | %7,2 | %8,1 |
| Kârlılık Kaldıracı (ROE / ROA) | 2,83 | 2,33 | 2,46 | 2,16 |
| Net Satışlarda Reel Büyüme | – | %-22,1 | %44,7 | – |
| Net Finansal Borç / FAVÖK | 0 kat | 0 kat | 0 kat | 0 kat |
| FAVÖK / Finansman Gideri | 12,27 kat | 34,77 kat | 115,57 kat | 348,56 kat |
| Net Finansal Borç / Düzeltilmiş Özkaynak | %-62,3 | %-20,5 | %-31,2 | %-44,6 |
| Nakit Dönüşüm Süresi (gün) | -18 gün | 11 gün | 4 gün | 0 gün |
Dönemler boyunca dört temel gösterge; ok ilk dönemden son döneme yönü gösterir. Kesikli çizgi, varsa sektör medyanıdır (son yıl).
Son dönem 1,49 · sektör medyanı 1,86
Son dönem %6,4
Son dönem 0
Son dönem %8,3
Son yılın oranları, sektör medyanına göre. Sapma medyana göre görelidir; ±%15 içi sektörle uyumlu sayılır. Notu değiştirmez. Kaynak: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları · NACE M (Mesleki, bilimsel ve teknik faaliyetler) (2025).
| Rasyo | Firma | Sektör medyanı | Sapma | Değerlendirme |
|---|---|---|---|---|
| Cari oranyüksek iyi | 1,3 | 1,86 | −%30 | ▼ zayıforta yarı |
| Likidite (asit-test) oranıyüksek iyi | 1,3 | 1,48 | −%12 | sektörle uyumluorta yarı |
| Toplam borç / aktifdüşük iyi | %59,7 | %38,2 | +%56 | ▼ zayıforta yarı |
| Kısa vadeli borç / toplam borçdüşük iyi | %96,9 | %30,4 | +%219 | ▼ zayıf |
| Özkaynak / aktifyüksek iyi | %40,3 | %61,8 | −%35 | ▼ zayıforta yarı |
| Alacak tahsil süresi (gün)düşük iyi | 87 gün | 49 gün | +%78 | ▼ zayıforta yarı |
| Borç ödeme süresi (gün)düşük iyi | 83 gün | 37 gün | +%122 | ▼ zayıfüst çeyrek |
| Stok devir süresi (gün)düşük iyi | 0 gün | 13 gün | −%100 | ▲ güçlüalt çeyrek |
| Brüt kâr marjıyüksek iyi | %7,2 | %37 | −%81 | ▼ zayıfalt çeyrek |
| Net kâr marjıyüksek iyi | %4,3 | %6,8 | −%37 | ▼ zayıforta yarı |
| Faiz karşılama oranıyüksek iyi | 131,74 | 1,14 | +%11.414 | ▲ güçlüüst çeyrek |
Her eksen, o alandaki oranların sektör medyanına göre yerini gösterir: iç halka sektörden zayıf (firmanın aleyhine), kesikli halka medyan, dış halka sektörden güçlü (firmanın lehine). Yön her oranın iyi yönüne göredir; borç oranında medyanın üstü aleyhtedir.
Ne anlama geliyor? Sektöre göre 2 oranda güçlü, 8 oranda zayıfsınız.
Düzeltilmiş (aktarma-arındırılmış) bilanço kalemleri ve rasyolar; ara dönem FAVÖK ve net satış yıllıklandırılmıştır.
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Net satışlar (ara dönem yıllıklandırılmış) | 5.108,2 mn TL | 5.745,3 mn TL | 10.882 mn TL | 11.780,9 mn TL |
| FAVÖK (ara dönem yıllıklandırılmış) | 265,7 mn TL | 383,9 mn TL | 583,9 mn TL | 755,9 mn TL |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | – | 39,9 mn TL | 594,7 mn TL | – |
| Finansman gideri | – | 11 mn TL | 5,1 mn TL | – |
| Toplam aktif (düzeltilmiş) | 2.406,9 mn TL | 2.912,8 mn TL | 4.529,6 mn TL | 5.522,2 mn TL |
| Özkaynak (düzeltilmiş) | 794,9 mn TL | 1.194,7 mn TL | 1.824,9 mn TL | 2.549,4 mn TL |
| Finansal borç (düzeltilmiş) | 31,2 mn TL | 16,5 mn TL | 8,9 mn TL | 10,7 mn TL |
| Net finansal borç | -495,6 mn TL | -245,4 mn TL | -570,3 mn TL | -1.135,8 mn TL |
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari oran | 1,14 | 1,22 | 1,3 | 1,49 |
| Likidite oranı | 1,14 | 1,22 | 1,3 | 1,49 |
| Toplam borç / aktif | %67 | %59 | %59,7 | %53,8 |
| Net finansal borç / FAVÖK | 0 | 0 | 0 | 0 |
| FAVÖK marjı | %5,2 | %6,7 | %5,4 | %6,4 |
| Net kâr marjı | %6 | %4,3 | %4,3 | %4,5 |
| Alacak tahsil süresi (gün) | 78 | 96 | 87 | 85 |
Ne anlama geliyor? Tablolar raporun dayandığı rakamların özetidir; ayrıntı mali tablolarınızdadır.
BÖLÜM 4Altman Z ve erken uyarı
Altman Z'' (imalat dışı ve gelişmekte olan piyasalar)
Son dönem
Güvenli bölge
Değer (2026/06 (6 ay))
5
Seyir
iyileşiyor
Altman Z modelleri yayımlanmış akademik iflas tahmin modelleridir; Finansal Sağlık Notunu değiştirmez, erken uyarı göstergesi olarak sunulur.
Ne anlama geliyor? Altman göstergesi güvenli bölgede; kısa vadede finansal sıkıntı işareti zayıf. Son yıllarda değer iyileşiyor.
BÖLÜM 5Doppler: nakit akışı
| Kalem | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden yaratılan nakit | -122,4 mn TL | 329,2 mn TL |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit (FYN) | 39,9 mn TL | 594,7 mn TL |
| Finansman gideri | 11 mn TL | 5,1 mn TL |
| Anapara + leasing ödemesi | 18,8 mn TL | 15,8 mn TL |
| FYN, finansman gideri sonrası | 28,8 mn TL | 589,6 mn TL |
| Yatırımlar | 350,1 mn TL | 332 mn TL |
| Toplam nakit açığı / fazlası | -340 mn TL | 241,8 mn TL |
| Toplam finansman | 75,2 mn TL | 75,5 mn TL |
Geçmiş göstergeler, önümüzdeki 24 ay için varsayımlara dayalı nakit görünümü ve olası şoklarda nakit durumu. Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
| Gösterge | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | 39,9 mn TL | 594,7 mn TL |
| Serbest nakit akışı (yatırım sonrası) | -310,2 mn TL | 262,7 mn TL |
| Hissedar serbest nakit akışı | -327,4 mn TL | 250 mn TL |
| Borç servisi karşılama | 1,34 kat | 28,47 kat |
| Faiz karşılama | 3,61 kat | 117,71 kat |
| Nakit dönüşüm süresi | 11 gün | 4 gün |
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
Projeksiyon varsayımları firmadan alınmadı; geçmiş ortalamalardan türetildi. Büyüme, marj ve yatırım planı girilirse sonuç firmaya özgü olur.
| Senaryo | Borç servisi karşılama | Nakit açığı |
|---|---|---|
| Temel senaryo | eksi | yok |
| Ciro %20 düşer | eksi | yok |
| Faaliyet marjı 5 yüzde birim daralır | eksi | yok |
| Kur %25 yükselir | eksi | yok |
| Faiz 10 yüzde birim artar | eksi | yok |
| Tahsilat 30 gün gecikir | eksi | 915,6 mn TL |
| Ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar | eksi | 103,4 mn TL |
Stokta kalma + alacak tahsil − borç ödeme; nakdin işletmede kaç gün bağlı kaldığını gösterir.
Ne anlama geliyor? Faaliyet nakdi borç servisini karşılıyor; stres senaryoları bu payın ne kadar dayanıklı olduğunu gösterir.
BÖLÜM 6Kredi ve çek itibarı
Borç servisi, vade yapısı ve teminat gücü birlikte yeni bir yapılandırma için elverişli. Borç servisi karşılama (DSCR): 28,47 kat; Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama: 359,76 kat.
| Borç servisi karşılama (DSCR) | 28,47 kat | güçlü |
| Kısa vadeli finansal borcu nakit ve işletme alacağıyla karşılama | 359,76 kat | güçlü |
Ne anlama geliyor? Bankalarla yeniden yapılandırma görüşmesinde güçlü bir pozisyondasınız.
BÖLÜM 8İş riski ve kurumsal yönetim
Ne anlama geliyor? Kurumsal yönetim, ortaklık yapısı, şeffaflık ve karar alma düzeninin finansman verenlere güven verip vermediğini gösterir.
Olumlu görüş · VİZYON GRUP BAĞIMSIZ DENETİM.A.Ş. · kaynak: KAP'ta yayımlanan bağımsız denetçi raporu
VİZYON GRUP BAĞIMSIZ DENETİM.A.Ş. 2025 yılı finansal tablolar için olumlu görüş bildirmiştir; tablolar düzeltme yapılmadan değerlendirmeye alındı.
Ne anlama geliyor? Denetçinin olumlu görüşü, tablolardaki rakamların değerlendirmeye olduğu gibi alınabileceğini gösterir.
BÖLÜM 9Gölge değerleme
Firmanın özkaynak değeri; üç yöntemle, düşük / orta / yüksek aralığıyla ve varsayımlarıyla (06/2026 bilançosu). Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
| WACC / reel büyüme | %1 | %2 | %3 |
|---|---|---|---|
| %37 | 13.658,3 mn TL | 16.226,7 mn TL | 20.741 mn TL |
| %39 | 10.499,3 mn TL | 11.718,9 mn TL | 13.518,4 mn TL |
| %41 | 8.609,4 mn TL | 9.287,4 mn TL | 10.199,5 mn TL |
| %43 | 7.353,5 mn TL | 7.768 mn TL | 8.294,3 mn TL |
| %45 | 6.459,5 mn TL | 6.729,6 mn TL | 7.059,2 mn TL |
| Yıllık TÜFE (iskonto için başlangıç enflasyonu)TÜİK Eylül 2026 yıllık TÜFE %29,73 | %29,7 | model varsayımı |
| Uzun vadeli enflasyon (5. yıl ve sonrası)5 yıl içinde TÜFE'den doğrusal yaklaşır | %20 | model varsayımı |
| Sürekli reel büyüme | %2 | model varsayımı |
| Kullanılan WACC (nominal TL)sektör WACC'ı + notun küçük risk primi | %41 | türetildi |
| Kurumlar vergisi oranı | %25 | model varsayımı |
| Düzeltilmiş FAVÖK (yıllıklandırılmış)faaliyet kârı + amortisman; enflasyon muhasebesi kalemleri hariç | 755,9 mn TL | türetildi |
| Yıllıklandırılmış net kâr | 533,4 mn TL | türetildi |
| Net finansal borç (düzeltilmiş borç − nakit)borç mutabakatı ek borcu dahil | -1.135,8 mn TL | türetildi |
| Ciro büyümesi (nominal, 1-2. yıl)nakit projeksiyonuyla ortak; 3-5. yılda sürekli büyümeye soldurulur | %89,41 | türetildi |
| Nakit projeksiyonu ufku (ay) | 24 | model varsayımı |
Bu değerleme, firmanın kendi verileri ve kamuya açık piyasa varsayımlarıyla hesaplanmış bir danışmanlık çalışmasıdır; bağımsız denetim, ekspertiz ya da lisanslı değerleme raporu değildir. Yatırım tavsiyesi değildir; alım-satım, ortaklık ya da kredi kararlarının tek dayanağı olarak kullanılamaz.
Ne anlama geliyor? Değer aralığı üç yöntemin birleşimidir ve varsayımlar değişirse aralık da değişir; kesin bir fiyat değildir.
BÖLÜM 10Yapay zekâ teşhisi ve reçete
PC İLETİŞİM VE MEDYA HİZMETLERİ SANAYİ TİCARET A.Ş. (hizmet, Büyük segment) AA notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor; Faiz karşılama oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Öngörülen borç servisi karşılama zayıf; Nakit akışı şoklara dayanıksız; Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz).
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Cari oran | 1,49 | −%30 · medyan 1,86 | güçlü |
| Asit-test oranı | 1,49 | −%12 · medyan 1,48 | orta |
Cari oran 2023-2025 arasında yükseldi (1,14 → 1,30); asit-test oranı da aynı yönde. Sektör kıyasında cari oran medyanın gerisinde; asit-test oranı sektörle uyumlu. Kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıklarla rahatça karşılanıyor; bu, banka ve tedarikçi görüşmelerinde güven unsuru.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Brüt kâr marjı | %8,1 | −%81 · medyan %37 | zayıf |
| Vergi öncesi kâr marjı | %10,1 | – | orta |
| Net kâr marjı | %4,5 | −%37 · medyan %6,8 | zayıf |
| Reel satış büyümesi | – | – | orta |
| Faiz karşılama oranı | 411,76 | +%11.414 · medyan 1,14 | güçlü |
Brüt kâr marjı 2023-2025 arasında yatay seyretti (%7,2); vergi öncesi kâr marjı geriledi; net kâr marjı geriledi; reel satış büyümesi yükseldi; faiz karşılama oranı yükseldi. Sektör kıyasında faiz karşılama oranı sektör medyanından iyi; brüt kâr marjı ve net kâr marjı medyanın gerisinde. Kâr marjları faaliyet giderlerini ve finansman maliyetini rahatça taşıyor.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Alacak tahsil süresi | 85 gün | +%78 · medyan 49 gün | güçlü |
| Borç ödeme süresi | 85 gün | +%122 · medyan 37 gün | güçlü |
| Stok devir süresi | 0 gün | −%100 · medyan 13 gün | güçlü |
| Nakit dönüşüm süresi | 0 gün | – | – |
Alacak tahsil süresi 2023-2025 arasında uzadı (78 gün → 87 gün); nakit dönüşüm süresi da aynı yönde; borç ödeme süresi kısaldı. Sektör kıyasında stok devir süresi sektör medyanından iyi; alacak tahsil süresi ve borç ödeme süresi medyanın gerisinde. Alacak, stok ve borç döngüsü dengeli; işletme sermayesi büyük ölçüde kendini finanse ediyor.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Toplam borç / aktif | %53,8 | +%56 · medyan %38,2 | orta |
| Finansal borç / net satış | %0,1 | – | güçlü |
| KV borç / toplam borç | %95,5 | +%219 · medyan %30,4 | zayıf |
| Özkaynak / aktif | %46,2 | −%35 · medyan %61,8 | zayıf |
| Net finansal borç / FAVÖK | 0,00 | – | güçlü |
Toplam borç / aktif 2023-2025 arasında geriledi (%67,0 → %59,7); özkaynak / aktif da aynı yönde. Sektör kıyasında toplam borç / aktif, KV borç / toplam borç ve özkaynak / aktif medyanın gerisinde. Borç yükü hafif ve özkaynak tabanı güçlü; yeni finansman için alan var.
| Gösterge | 2025 | Durum |
|---|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | 594,7 mn TL | – |
| Borç servisi (faiz, anapara, leasing) | 20,9 mn TL | – |
| Faaliyet nakdi / borç servisi | 28,47 | güçlü |
| Toplam nakit açığı (−) / fazlası (+) | 241,8 mn TL | – |
| KV finansal borç artışı | −2,5 mn TL | güçlü |
2025 yılında faaliyetlerden 594,7 mn TL nakit yaratıldı; faiz, anapara ve leasing ödemeleri 20,9 mn TL. Faaliyet nakdi borç servisinin 28,47 katı; ödemeler iç kaynakla karşılanıyor. Önceki yıla göre faaliyetlerden yaratılan nakit arttı.
Ödeme davranışı verisi yok.
Eğilim, yıllık dönemlerin ilkinden sonuncusuna yöndür; ara dönem yıllıklandırılmış değerdir. Sektör çubuğu son yılın sektör medyanından sapmasıdır: sağa doğru firmanın lehine, sola doğru aleyhine; medyana yakın değerler sektörle uyumlu sayılır. Durum sözel değerlendirmedir; notu değiştirmez. Sektör kaynağı: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları · NACE M (Mesleki, bilimsel ve teknik faaliyetler) (2025).
Ne anlama geliyor? Likidite, kârlılık, faaliyet etkinliği ve borçluluk birlikte günlük işleyişin ve borç yükünün sağlığını gösterir.
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Nakit akışı şoklara dayanıksız
Temel senaryoda açık yokken şu durumlarda nakit açığı oluşuyor: tahsilat 30 gün gecikir, ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar. En ağır etki: Tahsilat 30 gün gecikir (915.568.393 TL açık).
Güçlü yanlar
Borç servisi faaliyet nakdiyle karşılanıyor
FYN borç servisinin 28,47 katı.
Faiz karşılama oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma 131,74, sektör medyanı 1,14; sapma %11413,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Stok devir süresi (gün) sektör medyanının altında (olumlu)
Firma 0 gün, sektör medyanı 13 gün; sapma -%100,0 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Cari oran
Mevcut durum: 1,30.
Finansal borçların satışlara oranı
Mevcut durum: 0,00.
Esas faaliyet nakdinin borç servisini karşılama oranı
Mevcut durum: 329.176.461 TL.
Zayıf yanlar
Öngörülen borç servisi karşılama zayıf
Önümüzdeki 12 ayda yatırım sonrası serbest nakit eksi; borç servisi iç kaynakla karşılanamıyor.
Alacak tahsil süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 87 gün, sektör medyanı 49 gün; sapma %78,3 (TCMB 2025).
Borç ödeme süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 83 gün, sektör medyanı 37 gün; sapma %121,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Brüt kâr marjı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma %7,2, sektör medyanı %37,0; sapma -%80,7 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Kısa vadeli borç / toplam borç sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma %96,9, sektör medyanı %30,4; sapma %219,1 (TCMB 2025).
Net kâr marjı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma %4,3, sektör medyanı %6,8; sapma -%36,8 (TCMB 2025).
Fırsatlar
Yok.
Tehditler
Nakit akışı şoklara dayanıksız
Temel senaryoda açık yokken şu durumlarda nakit açığı oluşuyor: tahsilat 30 gün gecikir, ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar. En ağır etki: Tahsilat 30 gün gecikir (915.568.393 TL açık).
Ne anlama geliyor? SWOT, içerideki güçlü ve zayıf yanlarla dışarıdaki fırsat ve tehditleri tek bakışta özetler.
Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir. (Şu an Esas faaliyetlerden yaratılan nakit: 329.176.461 TL.)
Orta öncelik · Beklenen etki: Nakit akışı göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
BÖLÜM 11Ekler
Bu rapor şirketin Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayımladığı finansal tablolardan, son üç yıl sonu ve en son ara dönemle hazırlanmıştır. Findeks, çek, mal varlığı, nitel soru seti ve icra verisi halka açık şirket için kamuya açık olmadığından bu kriterler değerlendirmeye girmez; kalan kriterler aynı deterministik hesapla puanlanır.
Altman Z, nakit akışı projeksiyonu, sektör karşılaştırması ve gölge değerleme bilgi amaçlıdır; notu değiştirmez. Rapor metni notu ve rakamları değiştirmeden sonuçları anlatmak için kurallı olarak hazırlanır.
PDF sürümünün her sayfasında KAP bandı yer alır; bu raporlar kayıtlı belge olmadığından doğrulama sayfasında denetlenmez.
Finansal Sağlık Notu bir kredi notu değildir. Gölge değerleme yatırım tavsiyesi değildir.
Not, şirketin KAP'ta yayımladığı finansal tablolardan algoritmik olarak üretilmiştir; kredi notu ve yatırım tavsiyesi değildir.