Finansal Sağlık RaporuBİST · MMCAS
İmalat · Mikro segment · yıllık net satış 8,1 mn TL
KAP sektörü Holdingler ve Yatırım Şirketleri · son mali tablo 30.06.2026 (6 aylık), konsolide · tarama 20.10.2026
Finansal Sağlık Notu
CC
Not skalası soldan sağa en iyiden en zayıfa sıralanır.
BÖLÜM 1Yönetici özeti
MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş. için nihai not CC; finansal sağlık ciddi gerilim altında bir görünümde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var.
MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş. (imalat, Mikro segment) CC notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Brüt kâr marjı sektör medyanının üzerinde (olumlu); Likidite (asit-test) oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor; Faaliyetler nakit tüketiyor; Özkaynak negatif.
Ne anlama geliyor? Finansal sağlığınız ciddi gerilim altında bir düzeyde; öncelikle izlenmesi gereken alanlar var. Ayrıntılar ve öncelikli adımlar aşağıdaki bölümlerde.
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Hedef: Net satışlarda reel büyüme -%60,4 → %0,0
Orta öncelik
Ayrıntılı reçete bölüm 10'dadır.
BÖLÜM 2Not gerekçesi ve profil
Notunuzu en çok destekleyen alanlar: Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı. En çok aşağı çeken alanlar: Net satışlarda reel büyüme.
Ne anlama geliyor? Not, güçlü ve zayıf alanların dengesinden çıkar; ilk bakılacak yer en çok aşağı çeken alanlardır.
KV ticari borç / Net satışlar
0,219
Net satışlarda reel büyüme
-0,604
Güçlü yanlar finansman görüşmelerinde öne çıkarılacak, zayıf yanlar ise sorgulanacak ilk konulardır.
Önceliklendirilmiş iyileştirme alanları
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir.
Dikkat edilmesi gereken alanlar
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,71; 1'in altında.
Faaliyetler nakit tüketiyor
2025 faaliyetlerden yaratılan nakit -7.193.204 TL.
Özkaynak negatif
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Özkaynak iki yıldır negatif
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Özkaynağın önemli bölümü ortaklardan alacak ve aktifleştirilmiş kalemlerden oluşuyor
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Ne anlama geliyor? Bu liste, hangi gelişmelerin notu iyi ya da kötü yönde en çok oynatabileceğini gösterir.
BÖLÜM 3Röntgen: rasyolar ve trend
Şirketin KAP'ta yayımlanan mali tablolarından hesaplanan oranlar, dönem dönem.
| Rasyo | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari Oran | 0,63 | 0,79 | 0,71 | 3,03 |
| Likidite (Asit-Test) Oranı | 0,63 | 0,79 | 0,71 | 3,03 |
| Toplam Borç / Toplam Aktif | %238,5 | %116,9 | %119,3 | %31,4 |
| (KV + UV Finansal Borçlar) / Net Satışlar | %152,6 | %10,5 | %0 | – |
| Alacak Tahsil Süresi (gün) | 519 gün | 49 gün | 99 gün | – |
| Borç Devir (Ödeme) Süresi (gün) | 0 gün | 133 gün | 20876 gün | – |
| Vergi Öncesi Kâr (VÖK) Marjı | %-48,6 | %20,6 | %-8,8 | – |
| Brüt Kâr Marjı | %100 | %68,4 | %99,6 | – |
| Kârlılık Kaldıracı (ROE / ROA) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Net Satışlarda Reel Büyüme | – | %767,4 | %-60,4 | – |
| Net Finansal Borç / FAVÖK | FAVÖK eksi | 0 kat | FAVÖK eksi | – |
| FAVÖK / Finansman Gideri | 0 kat | gider yok | 0 kat | – |
| Net Finansal Borç / Düzeltilmiş Özkaynak | %99.900 | %99.900 | %99.900 | %-114,9 |
| Nakit Dönüşüm Süresi (gün) | 519 gün | -84 gün | -20778 gün | – |
Dönemler boyunca dört temel gösterge; ok ilk dönemden son döneme yönü gösterir. Kesikli çizgi, varsa sektör medyanıdır (son yıl).
Son dönem 3,03 · sektör medyanı 1,03
Son dönem %-15,2
Son dönem 999
Son dönem %-48,2
Son yılın oranları, sektör medyanına göre. Sapma medyana göre görelidir; ±%15 içi sektörle uyumlu sayılır. Notu değiştirmez. Kaynak: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları (2025).
| Rasyo | Firma | Sektör medyanı | Sapma | Değerlendirme |
|---|---|---|---|---|
| Cari oranyüksek iyi | 0,71 | 1,03 | −%31 | ▼ zayıforta yarı |
| Likidite (asit-test) oranıyüksek iyi | 0,71 | 0,45 | +%59 | ▲ güçlüorta yarı |
| Toplam borç / aktifdüşük iyi | %119,3 | %70,2 | +%70 | ▼ zayıfüst çeyrek |
| Kısa vadeli borç / toplam borçdüşük iyi | %99,3 | %90 | +%10 | sektörle uyumlu |
| Özkaynak / aktifyüksek iyi | %-19,3 | %31,3 | −%162 | ▼ zayıfalt çeyrek |
| Alacak tahsil süresi (gün)düşük iyi | 99 gün | 100 gün | −%1 | sektörle uyumluorta yarı |
| Borç ödeme süresi (gün)düşük iyi | 20876 gün | 133 gün | +%15.573 | ▼ zayıfüst çeyrek |
| Stok devir süresi (gün)düşük iyi | 0 gün | 163 gün | −%100 | ▲ güçlüalt çeyrek |
| Brüt kâr marjıyüksek iyi | %99,6 | %26,1 | +%282 | ▲ güçlüüst çeyrek |
| Net kâr marjıyüksek iyi | %-51,6 | %2,3 | −%2.353 | ▼ zayıfalt çeyrek |
| Faiz karşılama oranıyüksek iyi | 0,63 | 2,32 | −%73 | ▼ zayıforta yarı |
Her eksen, o alandaki oranların sektör medyanına göre yerini gösterir: iç halka sektörden zayıf (firmanın aleyhine), kesikli halka medyan, dış halka sektörden güçlü (firmanın lehine). Yön her oranın iyi yönüne göredir; borç oranında medyanın üstü aleyhtedir.
Ne anlama geliyor? Sektöre göre 3 oranda güçlü, 6 oranda zayıfsınız.
Düzeltilmiş (aktarma-arındırılmış) bilanço kalemleri ve rasyolar; ara dönem FAVÖK ve net satış yıllıklandırılmıştır.
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Net satışlar (ara dönem yıllıklandırılmış) | 1,2 mn TL | 15,6 mn TL | 8,1 mn TL | – |
| FAVÖK (ara dönem yıllıklandırılmış) | -1,6 mn TL | 5,9 mn TL | -1,2 mn TL | – |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | – | -5,4 mn TL | -7,2 mn TL | – |
| Finansman gideri | – | 0 mn TL | 0 mn TL | – |
| Toplam aktif (düzeltilmiş) | 6,8 mn TL | 7,7 mn TL | 6,3 mn TL | 19 mn TL |
| Özkaynak (düzeltilmiş) | -9,4 mn TL | -1,3 mn TL | -1,2 mn TL | 13,1 mn TL |
| Finansal borç (düzeltilmiş) | 1,9 mn TL | 1,6 mn TL | 0 mn TL | 0 mn TL |
| Net finansal borç | 1,8 mn TL | -2,7 mn TL | -1,6 mn TL | -15 mn TL |
| Kalem | 2023 | 2024 | 2025 | 2026/06 (6 ay) |
|---|---|---|---|---|
| Cari oran | 0,63 | 0,79 | 0,71 | 3,03 |
| Likidite oranı | 0,63 | 0,79 | 0,71 | 3,03 |
| Toplam borç / aktif | %238,5 | %116,9 | %119,3 | %31,4 |
| Net finansal borç / FAVÖK | 999 | 0 | 999 | – |
| FAVÖK marjı | %-127,4 | %37,7 | %-15,2 | – |
| Net kâr marjı | %-184,2 | %-10,7 | %-51,6 | – |
| Alacak tahsil süresi (gün) | 519 | 49 | 99 | – |
Ne anlama geliyor? Tablolar raporun dayandığı rakamların özetidir; ayrıntı mali tablolarınızdadır.
BÖLÜM 4Altman Z ve erken uyarı
Altman Z' (halka açık olmayan imalatçı)
Son dönem
Riskli bölge
Değer (2026/06 (6 ay))
-0
Seyir
bozuluyor
Altman Z modelleri yayımlanmış akademik iflas tahmin modelleridir; Finansal Sağlık Notunu değiştirmez, erken uyarı göstergesi olarak sunulur.
Ne anlama geliyor? Altman göstergesi riskli bölgede; borç yükü ve kârlılık birlikte erken uyarı veriyor. Son yıllarda değer geriliyor.
BÖLÜM 5Doppler: nakit akışı
| Kalem | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden yaratılan nakit | -6 mn TL | -6,1 mn TL |
| Faaliyetlerden yaratılan nakit (FYN) | -5,4 mn TL | -7,2 mn TL |
| Finansman gideri | 0 mn TL | 0 mn TL |
| Anapara + leasing ödemesi | 0 mn TL | 0 mn TL |
| FYN, finansman gideri sonrası | -5,4 mn TL | -7,2 mn TL |
| Yatırımlar | 67,5 mn TL | -2,8 mn TL |
| Toplam nakit açığı / fazlası | -72,9 mn TL | -4,4 mn TL |
| Toplam finansman | 77,2 mn TL | 1,8 mn TL |
Geçmiş göstergeler, önümüzdeki 24 ay için varsayımlara dayalı nakit görünümü ve olası şoklarda nakit durumu. Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
| Gösterge | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | -5,4 mn TL | -7,2 mn TL |
| Serbest nakit akışı (yatırım sonrası) | -72,9 mn TL | -4,4 mn TL |
| Hissedar serbest nakit akışı | -74,8 mn TL | -4,4 mn TL |
| Borç servisi karşılama | -1.910,14 kat | -220,29 kat |
| Faiz karşılama | -1.910,14 kat | -220,29 kat |
| Nakit dönüşüm süresi | -84 gün | -20778 gün |
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
Projeksiyon varsayımları firmadan alınmadı; geçmiş ortalamalardan türetildi. Büyüme, marj ve yatırım planı girilirse sonuç firmaya özgü olur.
| Senaryo | Borç servisi karşılama | Nakit açığı |
|---|---|---|
| Temel senaryo | – | yok |
| Ciro %20 düşer | – | yok |
| Faaliyet marjı 5 yüzde birim daralır | – | yok |
| Kur %25 yükselir | – | yok |
| Faiz 10 yüzde birim artar | – | yok |
| Tahsilat 30 gün gecikir | – | yok |
| Ciro %10 düşer, tahsilat 15 gün gecikir, faiz 5 yüzde birim artar | – | yok |
Stokta kalma + alacak tahsil − borç ödeme; nakdin işletmede kaç gün bağlı kaldığını gösterir.
Ne anlama geliyor? Faaliyet nakdi borç servisini tek başına karşılamıyor; fark yeni borç ya da ortak kaynağıyla kapanıyor.
BÖLÜM 6Kredi ve çek itibarı
Mevcut borç servisi ve vade yapısı yeni bir yapılandırmayı zorlaştırıyor; önce nakit akışı ve vade uyumu düzeltilmeli. Borç servisi karşılama (DSCR): -220,29 kat.
| Borç servisi karşılama (DSCR) | -220,29 kat | zayıf |
Ne anlama geliyor? Bugünkü tabloyla bankalar yeni vade ya da limit vermekte zorlanır.
BÖLÜM 8İş riski ve kurumsal yönetim
Kurumsal yönetim (yönetim yapısı, kilit kişi ve halefiyet, şeffaflık) soruları bu değerlendirmede yanıtlanmadı; nitel sorular tamamlandığında bu bölümde ayrıca gösterilir.
Bu ölçekte kurumsal yönetim bilgi amaçlıdır; nota girmez.
Olumlu görüş · ARILAR BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. · kaynak: KAP'ta yayımlanan bağımsız denetçi raporu
ARILAR BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. 2025 yılı finansal tablolar için olumlu görüş bildirmiştir; tablolar düzeltme yapılmadan değerlendirmeye alındı. Son üç yılda denetim kuruluşu 2 kez değişti; sık denetçi değişikliği kurumsal yönetim açısından izlenmesi gereken bir işarettir.
Ne anlama geliyor? Denetçinin olumlu görüşü, tablolardaki rakamların değerlendirmeye olduğu gibi alınabileceğini gösterir.
BÖLÜM 9Gölge değerleme
Firmanın özkaynak değeri; üç yöntemle, düşük / orta / yüksek aralığıyla ve varsayımlarıyla (06/2026 bilançosu). Finansal Sağlık Notunu değiştirmez.
Senaryo deneyin
Yaklaşık hesap: kaydırıcılar raporun nakit projeksiyonunu ve değer aralığını tarayıcıda basitleştirilmiş varsayımlarla (kurumlar vergisi %25, işletme sermayesi değişimi ilk üç aya yayılır) yeniden çizer. Ayrıntılı analizin yerine geçmez; Finansal Sağlık Notunuz bu denemelerden etkilenmez.
| Yıllık TÜFE (iskonto için başlangıç enflasyonu)TÜİK Eylül 2026 yıllık TÜFE %29,73 | %29,7 | model varsayımı |
| Uzun vadeli enflasyon (5. yıl ve sonrası)5 yıl içinde TÜFE'den doğrusal yaklaşır | %20 | model varsayımı |
| Sürekli reel büyüme | %2 | model varsayımı |
| Kullanılan WACC (nominal TL)sektör WACC'ı + notun küçük risk primi | %50 | türetildi |
| Kurumlar vergisi oranı | %25 | model varsayımı |
| Düzeltilmiş FAVÖK (yıllıklandırılmış)amortisman girilmemiş | – | türetildi |
| Yıllıklandırılmış net kâr | -3,2 mn TL | türetildi |
| Net finansal borç (düzeltilmiş borç − nakit)borç mutabakatı ek borcu dahil | -15 mn TL | türetildi |
| Ciro büyümesi (nominal, 1-2. yıl)nakit projeksiyonuyla ortak; 3-5. yılda sürekli büyümeye soldurulur | %-30 | türetildi |
| Nakit projeksiyonu ufku (ay) | 24 | model varsayımı |
Bu değerleme, firmanın kendi verileri ve kamuya açık piyasa varsayımlarıyla hesaplanmış bir danışmanlık çalışmasıdır; bağımsız denetim, ekspertiz ya da lisanslı değerleme raporu değildir. Yatırım tavsiyesi değildir; alım-satım, ortaklık ya da kredi kararlarının tek dayanağı olarak kullanılamaz.
Ne anlama geliyor? Değer aralığı üç yöntemin birleşimidir ve varsayımlar değişirse aralık da değişir; kesin bir fiyat değildir.
BÖLÜM 10Yapay zekâ teşhisi ve reçete
MMC SANAYİ VE TİCARİ YATIRIMLAR A.Ş. (imalat, Mikro segment) CC notu aldı. Öne çıkan güçlü yanlar: Brüt kâr marjı sektör medyanının üzerinde (olumlu); Likidite (asit-test) oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu). Öncelikli izlenmesi gereken alanlar: Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor; Faaliyetler nakit tüketiyor; Özkaynak negatif.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Cari oran | 3,03 | −%31 · medyan 1,03 | zayıf |
| Asit-test oranı | 3,03 | +%59 · medyan 0,45 | güçlü |
Cari oran 2023-2025 arasında yükseldi (0,63 → 0,71); asit-test oranı da aynı yönde. Sektör kıyasında asit-test oranı sektör medyanından iyi; cari oran medyanın gerisinde. Kısa vadeli yükümlülükler karşılanıyor ancak tampon dar; tahsilatta bir gecikme likiditeyi hızla sıkıştırabilir.
| Gösterge | 2025 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Brüt kâr marjı | %99,6 | +%282 · medyan %26,1 | güçlü |
| Vergi öncesi kâr marjı | %-8,8 | – | – |
| Net kâr marjı | %-51,6 | −%2.353 · medyan %2,3 | zayıf |
| Reel satış büyümesi | %-60,4 | – | zayıf |
| Faiz karşılama oranı | 0,63 | −%73 · medyan 2,32 | zayıf |
Brüt kâr marjı 2023-2025 arasında yatay seyretti (%99,6); vergi öncesi kâr marjı yükseldi; net kâr marjı yükseldi; reel satış büyümesi geriledi; faiz karşılama oranı yükseldi. Sektör kıyasında brüt kâr marjı sektör medyanından iyi; net kâr marjı ve faiz karşılama oranı medyanın gerisinde. Marjlar finansman maliyetini taşımakta zorlanıyor; maliyet artışı ya da fiyat baskısı doğrudan zarara dönüşebilir.
| Gösterge | 2025 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Alacak tahsil süresi | 99 gün | −%1 · medyan 100 gün | orta |
| Borç ödeme süresi | 20876 gün | +%15.573 · medyan 133 gün | zayıf |
| Stok devir süresi | 0 gün | −%100 · medyan 163 gün | güçlü |
| Nakit dönüşüm süresi | -20778 gün | – | – |
Alacak tahsil süresi 2023-2025 arasında kısaldı (519 gün → 99 gün); nakit dönüşüm süresi da aynı yönde; borç ödeme süresi uzadı. Sektör kıyasında stok devir süresi sektör medyanından iyi; borç ödeme süresi medyanın gerisinde; alacak tahsil süresi sektörle uyumlu. İşletme sermayesi döngüsü yönetilebilir; tahsilat ve stok sürelerindeki kısalma nakit ihtiyacını azaltır.
| Gösterge | 6A 2026 | Sektör medyanı | Durum |
|---|---|---|---|
| Toplam borç / aktif | %31,4 | +%70 · medyan %70,2 | zayıf |
| Finansal borç / net satış | – | – | – |
| KV borç / toplam borç | %98,2 | +%10 · medyan %90 | orta |
| Özkaynak / aktif | %68,6 | −%162 · medyan %31,3 | zayıf |
| Net finansal borç / FAVÖK | – | – | – |
Toplam borç / aktif 2023-2025 arasında geriledi (%238,5 → %119,3); finansal borç / net satış ve özkaynak / aktif da aynı yönde; KV borç / toplam borç yükseldi. Sektör kıyasında toplam borç / aktif ve özkaynak / aktif medyanın gerisinde; KV borç / toplam borç sektörle uyumlu. Borç yükü hafif ve özkaynak tabanı güçlü; yeni finansman için alan var.
| Gösterge | 2025 |
|---|---|
| Faaliyetlerden yaratılan nakit | −7,2 mn TL |
| Borç servisi (faiz, anapara, leasing) | 33 bin TL |
| Faaliyet nakdi / borç servisi | −220,29 |
| Toplam nakit açığı (−) / fazlası (+) | −4,4 mn TL |
| KV finansal borç artışı | 0 TL |
2025 yılında faaliyetler 7,2 mn TL nakit tüketti; faiz, anapara ve leasing ödemeleri 33 bin TL. Borç servisinin tamamı dış kaynakla karşılandı. Önceki yıla göre faaliyetlerden yaratılan nakit azaldı. Faaliyet nakdi borç servisini karşılamıyor; fark sürekli yeni borç ya da ortak kaynağıyla kapanıyor.
Ödeme davranışı verisi yok.
Eğilim, yıllık dönemlerin ilkinden sonuncusuna yöndür; ara dönem yıllıklandırılmış değerdir. Sektör çubuğu son yılın sektör medyanından sapmasıdır: sağa doğru firmanın lehine, sola doğru aleyhine; medyana yakın değerler sektörle uyumlu sayılır. Durum sözel değerlendirmedir; notu değiştirmez. Sektör kaynağı: TCMB Sektör Bilançoları 2026 (2023-2025), 2025 hesap dönemi kartil tabloları (2025).
Ne anlama geliyor? Likidite, kârlılık, faaliyet etkinliği ve borçluluk birlikte günlük işleyişin ve borç yükünün sağlığını gösterir.
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,71; 1'in altında.
Faaliyetler nakit tüketiyor
2025 faaliyetlerden yaratılan nakit -7.193.204 TL.
Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor
Projeksiyonda serbest nakit akışı vergi, yatırım ve işletme sermayesini karşılamıyor; değer çarpan ve net aktif yöntemlerine dayanıyor.
Güçlü yanlar
Brüt kâr marjı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma %99,6, sektör medyanı %26,1; sapma %281,5 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Likidite (asit-test) oranı sektör medyanının üzerinde (olumlu)
Firma 0,71, sektör medyanı 0,45; sapma %58,7 (TCMB 2025).
Stok devir süresi (gün) sektör medyanının altında (olumlu)
Firma 0 gün, sektör medyanı 163 gün; sapma -%100,0 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Ortaklar kaynak sağlıyor
2025 ortaklardan net 1.764.401 TL kaynak girdi.
Kısa vadeli ticari borçların satışlara oranı
Mevcut durum: 0,22.
Zayıf yanlar
Dönen varlıklar KV borçları karşılamıyor
Son yıl cari oran 0,71; 1'in altında.
Faaliyetler nakit tüketiyor
2025 faaliyetlerden yaratılan nakit -7.193.204 TL.
Borç ödeme süresi (gün) sektör medyanının üzerinde (olumsuz)
Firma 20876 gün, sektör medyanı 133 gün; sapma %15572,9 (sektörün üst çeyreğinde) (TCMB 2025).
Cari oran sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma 0,71, sektör medyanı 1,03; sapma -%30,9 (TCMB 2025).
Faiz karşılama oranı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma 0,63, sektör medyanı 2,32; sapma -%73,0 (TCMB 2025).
Net kâr marjı sektör medyanının altında (olumsuz)
Firma -%51,6, sektör medyanı %2,3; sapma -%2353,5 (sektörün alt çeyreğinde) (TCMB 2025).
Fırsatlar
Yok.
Tehditler
Özkaynak negatif
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Özkaynak iki yıldır negatif
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Özkaynağın önemli bölümü ortaklardan alacak ve aktifleştirilmiş kalemlerden oluşuyor
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Bağımsız denetim kuruluşu son yıllarda sık değişti
Bu kayıt firmanın kredi profilini olumsuz etkiler; kapatılması önceliklidir.
Nakit üretimi indirgenmiş nakit akışı değerlemesine yetmiyor
Projeksiyonda serbest nakit akışı vergi, yatırım ve işletme sermayesini karşılamıyor; değer çarpan ve net aktif yöntemlerine dayanıyor.
Stok dışı likidite sınırlı
Asit-test oranı 0,71; KV borçların ödenmesi stok satışına bağlı.
Ne anlama geliyor? SWOT, içerideki güçlü ve zayıf yanlarla dışarıdaki fırsat ve tehditleri tek bakışta özetler.
Net satışlarda reel büyüme: iyileştirme
Bu konudaki iyileşme firmanın kredi profilini güçlendirir. (Şu an Net satışlarda reel büyüme: -0,60.)
Hedef: Net satışlarda reel büyüme -%60,4 → %0,0
Orta öncelik · Beklenen etki: Kârlılık göstergelerini ve firmanın kredi profilini güçlendirir.
BÖLÜM 11Ekler
Bu rapor şirketin Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayımladığı finansal tablolardan, son üç yıl sonu ve en son ara dönemle hazırlanmıştır. Findeks, çek, mal varlığı, nitel soru seti ve icra verisi halka açık şirket için kamuya açık olmadığından bu kriterler değerlendirmeye girmez; kalan kriterler aynı deterministik hesapla puanlanır.
Altman Z, nakit akışı projeksiyonu, sektör karşılaştırması ve gölge değerleme bilgi amaçlıdır; notu değiştirmez. Rapor metni notu ve rakamları değiştirmeden sonuçları anlatmak için kurallı olarak hazırlanır.
PDF sürümünün her sayfasında KAP bandı yer alır; bu raporlar kayıtlı belge olmadığından doğrulama sayfasında denetlenmez.
Finansal Sağlık Notu bir kredi notu değildir. Gölge değerleme yatırım tavsiyesi değildir.
Not, şirketin KAP'ta yayımladığı finansal tablolardan algoritmik olarak üretilmiştir; kredi notu ve yatırım tavsiyesi değildir.